AI算力扩张撞上“光”墙：InP激光器短缺成新瓶颈
就在市场普遍关注高端芯片供应之时，一个更深层次的瓶颈正在AI基础设施领域浮现。近期，光通信组件供应商发出明确警告：用于数据中心高速光模块的磷化铟（InP）激光器，正面临比存储芯片更为严峻的供应缺口。
供应警报：需求缺口可能超过30%
据行业高管透露，即便调动了旗下全部五座InP晶圆厂的生产能力，主要供应商的出货量仍可能无法满足市场需求，预计缺口将达到30%甚至更高。这一数字凸显出，AI服务器和数据中心的疯狂建设，正在迅速消耗光通信网络的核心组件产能。
问题的核心在于，每一台AI服务器都需要通过高速光模块连接成集群，而每一个光模块都离不开激光器作为“发光心脏”。随着数据速率向800G、1.6T乃至更高攀升，对高性能InP激光器的依赖只增不减。
瓶颈从何处开始？EML首当其冲
目前的供应压力首先集中在电吸收调制激光器（EML）上。这种激光器因其高性能和适用于高速长距离传输，成为大型数据中心内部互联的主流选择。然而，其制造工艺复杂，产能扩张周期长。
有分析认为，短缺问题不会局限于EML。随着AI驱动下的资本开支持续涌入数据中心建设，整个InP激光器供应链，包括分布反馈式激光器等其他类型，都可能面临持续紧张的局面。
被低估的环节迎来价值重估
这一供应瓶颈将市场的目光引向了整个光通信产业链。过去，投资者的注意力大多集中在芯片和服务器厂商，而光模块、激光器芯片等基础设施环节相对被忽视。
- 产能成为稀缺资源：拥有自主InP晶圆制造能力或先进封装技术的公司，其战略价值正在提升。
- 产业链位置关键：激光器位于光通信价值链的上游，其供应波动会直接传导至光模块乃至整个系统集成。
- 定价能力增强：在供需严重失衡的背景下，相关厂商的议价权和盈利能力有望得到改善。
这场由AI引爆的算力军备竞赛，正从逻辑芯片和存储芯片，蔓延到确保这些芯片能够高效“对话”的光通信领域。InP激光器的短缺，不仅仅是单个元件的供应问题，它揭示了AI基础设施在追求极致算力时，所面临的系统性挑战。光，这个数据传输的载体，本身正在成为需要被攻克的关键瓶颈。