长鑫科技科创板IPO启动：定价与申购详情公布

国内半导体领域的重要参与者长鑫存储技术有限公司（以下简称“长鑫科技”）的科创板上市进程迈出关键一步。公司已正式确定首次公开发行股票的价格为每股8.66元人民币。

申购时间与方式

投资者可于2026年7月16日（T日）进行申购。本次申购采用网上与网下相结合的方式：

  • 网下申购：时间为当日上午9:30至下午3:00。
  • 网上申购：时间为上午9:30至11:30，以及下午1:00至3:00。

值得注意的是，申购时投资者无需预先缴付资金，这符合A股市场的常见申购流程。

发行规模与资金募集

根据公告，长鑫科技本次初始发行的股票数量约为668.81亿股，占发行后公司总股本的比例约为10%。此外，主承销商中国国际金融股份有限公司被授予不超过初始发行规模15%的超额配售选择权（俗称“绿鞋”机制）。

以发行价计算，在行使“绿鞋”机制前，公司预计募集资金总额约为579.19亿元人民币。扣除相关发行费用后，预计募集资金净额约为576.38亿元。

估值水平引发市场讨论

此次发行定价所对应的估值水平成为市场关注的焦点。按2025年扣除非经常性损益后的净利润计算（采用扣非前后孰低值），发行市盈率高达308.92倍（未行使超额配售选择权）。

这一估值水平显著高于市场参照系：不仅远超其所属行业约76.32倍的平均市盈率，也明显高于可比上市公司约134.62倍的平均市盈率。如此高的估值倍数，反映了市场对公司未来成长性的强烈预期，同时也对上市后的股价表现带来了挑战与悬念。