但斌Q2美股持仓：重金布局AI硬件赛道

最新披露的持仓报告显示，知名投资人但斌旗下的东方港湾海外基金在第二季度进行了大幅调仓。截至季度末，其美股持仓总市值攀升至16.5亿美元，相比上一季度大幅增长46%。这次调整的核心逻辑，是进一步向人工智能的“硬核”领域倾斜。

持仓结构调整：增“硬”减“软”

报告揭示了清晰的调仓路径：基金在第二季度新进了七家公司，同时减持了部分此前重仓的科技巨头。

  • 新进标的：英特尔、闪迪、超威半导体(AMD)、迈威尔科技、ARM、博通和Lumentum。这份名单几乎全部指向半导体设计制造、算力芯片、数据存储及光通信模块等硬件环节。
  • 重点增持：美光科技，一家重要的存储芯片制造商。
  • 减持对象：包括谷歌、英伟达、台积电、亚马逊和Meta在内的多家科技公司。
  • 清仓操作：基金完全退出了谷歌A类股、苹果、特斯拉以及部分杠杆ETF的持仓。

投资逻辑：聚焦AI基础设施底层

从这些操作可以看出，但斌团队的投资焦点正从应用层向更基础的支撑层转移。新进的英特尔、AMD、博通是核心算力芯片提供商；美光和闪迪属于存储领域；迈威尔科技和Lumentum则涉及网络连接与光通信。这些公司共同构成了AI计算和数据传输的硬件基石。

尽管谷歌仍是其第一大重仓股，但减持动作表明，基金可能在重新平衡组合，将更多资金配置到他们认为更具增长潜力和确定性的AI上游产业链。这种“铲子与铁锹”式的投资思路，意味着在AI浪潮中，他们更看好为淘金者提供工具的公司。

整体来看，但斌的这次调仓是一次方向明确的战略聚焦。通过加码半导体、算力硬件等板块，其投资组合与AI产业发展的基础设施需求绑定得更为紧密，反映出对AI硬件长期赛道的深度看好。