但斌海外基金持仓曝光：AI赛道仍是核心战场

根据最新披露的数据，截至三季度末，东方港湾海外基金掌门人但斌管理的美股投资组合总计持有13家公司，整体市值接近14.7亿美元。尽管持仓标的数量稳定，但其内部的行业分布与权重已经悄然生变。

持仓结构调整：从广泛布局到聚焦核心

整体来看，人工智能仍然是但斌投资组合中不可动摇的基石。谷歌稳坐第一大重仓股的位置，这反映出他对AI底层技术与生态平台的长期看好。然而，对比二季度的操作，他的投资逻辑出现了明显的演化。

一个关键的转变是，他减持了上一季度新纳入的部分半导体公司。这表明其投资策略正从相对宽泛的行业布局，转向更为集中和精炼的赛道选择。

精准加仓：押注算力与存储两大关键环节

在减持部分仓位的同时，但斌的资金流向了更明确的方向。本季度，他显著增持了英伟达和存储巨头美光科技。这一动作极具信号意义：

  • 英伟达：作为AI算力的绝对领导者，加仓行为强化了对核心硬件供应商的押注。
  • 美光科技：存储芯片是AI数据处理的基石，增持反映了对AI发展带来的存储需求爆发的预期。

此外，对谷歌-C和台积电等公司的持续或加仓操作，共同勾勒出一条清晰的逻辑线：在AI大潮中，但斌正将资金集中于算力供给（芯片设计、制造）与数据基础设施（存储、云平台）这两个最具确定性的关键环节。

这一系列调仓并非简单的板块轮动，更像是一位资深投资者基于对产业趋势的深度理解，进行的精准卡位。在AI应用百花齐放的前夜，确保“卖铲人”的生意，或许是其当前策略的核心要义。