财报强劲但市场反应冷淡

英伟达最新财报显示营收同比增长73%，人工智能业务前景乐观，然而股价却逆势下跌4.5%，拖累整个半导体板块和标普500指数。

市场情绪转向谨慎

高盛分析指出，市场出现“利好兑现”的走势，投资者选择获利了结，同时对超大规模云服务商在人工智能领域的资本支出能否持续表示担忧。

未来增长预期仍存

尽管预计2026年人工智能支出增速将放缓至62%，低于2025年的73%，但供需失衡和强劲的财务状况仍可能支撑市场预期。

行业瓶颈与市场焦点

目前数据中心需求和存储器供应瓶颈为英伟达提供支撑，市场注意力已转向2027年，届时资本支出可能达到顶峰。