核心零部件龙头，卡位人形机器人黄金赛道
近日，知名投资人Serenity分享了他的产业观察，将目光投向了人形机器人产业链中的关键一环。他认为，一家在谐波减速器领域占据领导地位的中国上市公司——绿的谐波，有望成为这一未来产业爆发过程中的核心受益者。
技术护城河与市场主导地位
该公司业务布局深远，不仅覆盖了传统的谐波减速器，更积极拓展至人形机器人所需的旋转关节减速器、直线执行器、电机关节等核心模块。尤为引人注目的是，其正在进军技术壁垒更高的行星滚柱丝杠领域，进一步巩固其在精密传动领域的版图。
市场地位方面，该公司优势显著：在国内谐波减速器市场占据了超过60%的份额，服务网络遍布全球，拥有超过1800家客户，构建了坚实的客户基础和规模壁垒。
深度绑定前沿客户，分享产业成长红利
其客户名单堪称行业标杆，既包括优傲机器人、优必选、智元机器人等知名机器人公司，也广泛覆盖了全球众多顶尖的人形机器人研发团队。业界普遍认为，包括特斯拉、Figure在内的多数头部玩家，都是其潜在或正在合作的客户。
价值占比与规模化前景
从价值角度分析，该公司提供的核心零部件，粗略估计占到了一台研发阶段人形机器人物料成本的4%至15%。随着其产品线不断丰富，这一价值占比有望继续提升。Serenity指出，对此类公司的估值难以套用传统的财务模型，其未来市值更直接地取决于未来几年人形机器人实际量产的数量与规模。
这本质上是对一家能够从每台量产机器人中获取可观价值份额的公司，进行的长远前景投资。
中国制造的成本优势与产业未来
在可扩展的规模化制造方面，中国供应链展现出了无可比拟的成本控制与高效产能优势。许多海外竞争者难以将成本降至同等水平。随着全球向实体人工智能和机器人规模化应用迈进，拥有核心技术和成本优势的中国供应链企业，前景备受看好。绿的谐波作为其中的典型代表，其发展轨迹与整个机器人赛道的崛起紧密相连。