背景分析

根据DeFi Dev Corp首席投资官Parker White的分析，贝莱德IBIT昨日交易量飙升至107亿美元，创下单日新高，期权溢价接近9亿美元。

市场联动性分析

在BTC和SOL同步下跌的背景下，由于中心化交易所清算门槛较低，市场怀疑此次波动源自某类大型IBIT持仓者，极有可能是位于中国香港的非加密对冲基金。

持仓结构与风险

数据显示，部分基金在IBIT的持仓占比极高，甚至为单一资产配置，以隔离保证金风险。这种结构在市场剧烈波动时可能引发连锁反应。

外部因素影响

白银价格暴跌与日元套利交易平仓潮进一步加剧了市场压力，使得杠杆基金面临更大风险。

未来展望

由于13F报告存在披露延迟，相关持仓数据预计要到5月中旬才能公布。但此次事件的规模巨大，市场难以长期忽视其影响。