段永平Q2持仓曝光：科技股大调仓，中概股获青睐

根据美国证券交易委员会（SEC）最新披露的13F文件，知名投资人段永平管理的H&H国际投资在第二季度末的持仓总市值约为191亿美元，较第一季度末的200亿美元规模略有收缩。这份报告清晰地揭示了这位投资界重量级人物在上一季度的重要操作与策略转向。

增持与新进：押注电商与价值投资

在买入方面，H&H的投资组合显示出对特定领域的集中信心。

  • 新建阿里巴巴仓位：此次操作尤为引人注目，标志着在经历长期调整后，段永平可能认为这家中国电商巨头已进入价值区间。
  • 继续增持拼多多：在已有持仓基础上进一步加码，显示出对这家社交电商平台增长潜力的持续看好。
  • 增持伯克希尔·哈撒韦B类股：延续了对巴菲特价值投资理念的追随，体现了其投资组合的稳健基石。
  • 增持迪士尼：尽管娱乐行业面临挑战，但此次增持或许反映了对其长期品牌价值与流媒体业务调整期的耐心。

减持与清仓：高位兑现与策略调整

卖出操作同样力度不小，主要集中在去年以来涨幅巨大的科技明星股。

  • 大幅减持英伟达：在人工智能热潮推动股价屡创新高后，此次减持可能是部分获利了结或对短期估值过高的判断。
  • 减持谷歌与微软：对这两家科技巨头的持仓进行缩减，或许是在重新平衡科技板块的整体风险暴露。
  • 清仓台积电：完全退出全球芯片制造龙头，可能与地缘政治风险考量或行业周期判断有关。
  • 清仓CrowdStrike：退出这家网络安全公司，可能意味着对软件板块或该个股前景的看法发生变化。

整体来看，段永平二季度的调仓动作，呈现出“获利了结部分高估值科技股，同时挖掘并加仓估值更具吸引力的标的”的思路。尤其是对阿里巴巴的新建仓位与对拼多多的持续增持，表明其对中国电商核心资产的重新评估与布局。这些变化为市场观察头部投资者的风向提供了重要参考。