散户主导加密ETF投资热潮
尽管加密货币ETF已正式登陆主流金融市场，但其采用进程仍处于初级阶段。据摩根士丹利数字资产战略主管Amy Oldenburg在华盛顿区块链峰会上透露，目前该平台上的加密ETF交易中，约80%来自自主投资的零售客户，而非由财务顾问管理的账户。
财富管理的渐进式布局
Oldenburg将公司对数字资产的整合路径描述为“有序的分步旅程”。她指出，尽管已为客户提供比特币ETF的交易权限，但要在财富管理层面实现广泛渗透，仍需在投资者教育、风险认知与资产配置模型构建方面投入大量努力。
- 2024年，摩根士丹利开放客户通过经纪账户交易比特币现货ETF
- 2025年1月，提交比特币与Solana现货ETF上市申请
- 内部团队正开发数字资产配置工具，以辅助顾问服务高净值客户
机构配置趋于谨慎但逐步开放
在机构层面，摩根士丹利全球投资委员会建议其模型组合中，数字资产配置比例上限为4%。这一观点与美国银行、贝莱德和富达等机构的指引基本一致。Bitwise首席投资官Matt Hougan补充称，部分专业投资者正在重新评估策略，考虑将持仓提升至5%左右，反映出市场信心逐步增强。
然而，顾问端的采纳速度仍显缓慢。许多财务顾问缺乏足够的培训与合规支持，难以主动向客户推荐加密产品。行业普遍认为，下一阶段的关键在于构建可信赖的教育体系与集成式投资框架，以推动机构级资本更深入地参与数字资产市场。